VORSICHTIG mit strukturierten Produkten FÜR PERSONEN

Kürzlich im Büro haben wir mehrere Anfragen von Kunden hatten uns über die Vor- und Nachteile von Spar- und Anlageprodukte zu stellen, die in ihren jeweiligen Finanzinstitute ihnen empfohlen wurden. Nun, in den meisten Fällen muss der Client wissen gar nicht das Produkt, das sie ihm anboten, und in vielen Fällen, bezweifle ich auch die Geschäftsbank den Inhalt solcher Produkte kannte. Ich beziehe mich auf strukturierte Produkte, die, obwohl sie sehr interessante Produkte für die Menschen sein können, der sie kennt und zu betreiben, kann auch sehr unerwünschte Produkte für Personen, die nicht über dieses Wissen.,es

Regel # 1 für Investoren "Investieren Sie nicht in einem Produkt, das Sie nicht wissen"

Nun, in dieser Hinsicht ist die CNMV zusammen mit der ESMA, haben beschlossen, eine Note an die Finanzinstitute in dieser Hinsicht zu nehmen.

Hier sind einige Kriterien Finanzinstitute zu berücksichtigen:

1. Wenn Organisationen glauben, dass das Produkt nicht das Beste für den Kunden ist, "sollte unterlassen Kauf zu empfehlen, oder sogar auf den Markt."

2. Sie haben die Zielgruppe des Produkts und auch die Kunden, für die nicht angemessen zu identifizieren.

3. Eine Methodik sollte den Preis für das Produkt zu setzen festgelegt werden.

4. Empfiehlt Simulationen auf der erwarteten Leistung durch.

5. Die CNMV der Auffassung, dass strukturierte Produkte und Derivate gehandelt auf einem geregelten wie Differenzkontrakte oder CFD- im Bereich der Beratung verteilt sind, die mehr Kontrollen, wie Eignungsprüfung, die neben dem Convenience-Markt beinhaltet es ist in komplexen Produkten erforderlich.

6. Der Händler muss "sicherzustellen, dass seine Mitarbeiter über die notwendigen Kenntnisse, um die Eigenschaften der Produkte in Verkehr gebracht zu verstehen".

7. Der Kunde muss Informationen über die Gesamtkosten des Produkts in bares Geld, sondern als ein Prozentsatz, zum Beispiel erhalten.

8. Marketer müssen "einen Hinweis auf den Wert des unmittelbar nach der Transaktion Veräußerung Instrument." Geben

9. Es sollte über die Risiken von Illiquidität und möglichen Folgen zu versuchen, zu verkaufen oder vorzeitige Kündigung des Finanzinstruments gewarnt werden.

10. Es wird als gute Praxis, dass, wenn der Markt illiquide (wie bei den meisten von strukturierten Produkten), "bot den Kunden die Möglichkeit einer vorzeitigen Kündigung ihrer Investitionen, sofern die Start Methoden Ziel definieren und in der Regel für die Berechnung des Rückzahlungspreis "akzeptiert.

11. Der Kunde muss alle Rentabilität Szenarien auftritt, anstelle der typischen "Rückkehr von bis zu 7%." Es sollte daher festgestellt werden, was die reale Wahrscheinlichkeit, dass das beste Szenario für den Kunden geben.

12. Es sollte deutlich sichtbar die Möglichkeit, Verluste oder negative Liquidationen entstehen zu verzeichnen.

13. Namen müssen Verwirrung hinsichtlich der Art oder Merkmale zu vermeiden. Die CNMV hält es für unangemessen Begriffe wie "strukturierte Hinterlegung" zu verwenden. Zum Beispiel ist es vorzuziehen, "strukturiertes Produkt" oder einfach "strukturiert".

14. Die Stelle muss regelmäßig Produkte zu überwachen und zu prüfen, ob sie für die Interessen der Anleger geeignet bleiben oder gegebenenfalls eine Änderung der Ausschüttungspolitik zu machen.

15. Die CNMV will die Entitäten vierteljährlich Kunden den Wert von strukturierten Produkten informieren, entweder zu Marktpreisen oder, falls dies nicht möglich, durch am Stichtag Informationen des beizulegenden Zeitwerts des Instruments abzuschätzen.

 

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Gutes Wochenende!

 

HERRERA Ökonomen und Juristen