ATTENTION AUX PRODUITS STRUCTURES POUR LES PARTICULIERS

Récemment, dans le bureau, nous avons eu plusieurs demandes de clients nous poser des questions sur les avantages et les inconvénients des produits d'épargne et d'investissement qui ont été recommandées à eux dans leurs institutions financières respectives. Eh bien, dans la plupart des cas, le client ne sait pas du tout le produit qu'ils lui offraient, et dans beaucoup de cas, je doute même la banque commerciale connaissait le contenu de ces produits. Je me réfère à des produits structurés qui, bien qu'ils puissent être produits très intéressants pour les gens qui sait et exploitent eux, peuvent aussi être des produits très indésirables pour les personnes qui ne disposent pas de cette connaissance.

Règle n ° 1 pour les investisseurs "Ne pas investir dans un produit que vous ne savez pas"

Eh bien, à cet égard, la CNMV ainsi que l'AEMF, ont décidé de prendre une note aux institutions financières à cet égard.

Voici quelques critères à prendre en considération les institutions financières:

1. Lorsque des entités croient que le produit est pas le meilleur pour le client "devrait s'abstenir de recommander l'achat, ou même sur le marché."

2. Vous devez identifier le public cible du produit et aussi les clients pour qui ne convient pas.

3. Une méthodologie devrait être établi pour fixer le prix du produit.

4. Recommande au moyen de simulations sur les performances attendues.

5. La CNMV estime que les produits structurés et les dérivés non négociés sur un marché réglementé comme les contrats de différence ou CFD- sont distribués dans le domaine du conseil, ce qui implique plus de contrôles, tels que test d'adéquation, en plus du marché de commodité il est requis dans les produits complexes.

6. Le concessionnaire doit «veiller à ce que ses employés ont les connaissances nécessaires pour comprendre les caractéristiques des produits commercialisés".

7. Le client doit recevoir de l'information sur le coût total du produit en espèces sonnantes et trébuchantes, plutôt que d'un pourcentage, par exemple.

8. Les marketeurs doivent donner "une indication de la valeur de l'instrument dessaisissement immédiatement après l'opération."

9. Il devrait être mis en garde contre les risques d'illiquidité et les conséquences potentielles d'essayer de vendre ou de résiliation anticipée de l'instrument financier.

dix. Il est considéré comme une bonne pratique qui, si le marché est peu liquide (comme la plupart des produits structurés) ", offert aux clients la possibilité de résiliation anticipée de leur investissement, à condition que définir des méthodologies de démarrage objectives et généralement admises pour le calcul du prix de rachat ".

11. Le client doit avoir tous les scénarios de rentabilité se produit, au lieu de la typique "retour de jusqu'à 7%." Il convient de noter, par conséquent, quelle est la probabilité réelle qui donnent le meilleur scénario pour le client.

12. Il convient de noter en évidence la possibilité d'encourir des pertes ou des liquidations négatives.

13. Les noms doivent éviter toute confusion quant à la nature ou les caractéristiques. La CNMV estime qu'il est inapproprié d'utiliser des termes comme «dépôt structuré». Par exemple, il est "produit structuré" ou simplement préférable "structurée".

14. L'entité doit suivre régulièrement des produits et doit évaluer s'ils restent appropriés pour les intérêts des investisseurs ou si nécessaire de faire un changement dans la politique de distribution.

15. La CNMV veut que les entités informent trimestriellement les clients de la valeur des produits structurés, soit au prix du marché ou, si pas possible, en estimant la juste valeur de l'instrument à l'information de date de référence.

 

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Bon weekend!

 

Économistes et juristes HERRERA